Spiko Amundi Overnight Swap Fund (GBP)

gbpSAFO es la participación de acumulación en GBP de Spiko Amundi Overnight Swap Fund, con ISIN FR0014015LF8. Es una clase de la SICAV francesa Spiko. No es el fondo separado de letras del Tesoro británico de Spiko ni la misma inversión que las otras clases de divisa de SAFO. El ISIN permite distinguir esos nombres parecidos.

El titular posee una parte proporcional de los activos UCITS agrupados y recibe un voto por participación. El token es la inscripción de esa participación legal en un registro distribuido aprobado. No es un depósito bancario, una reserva de libras ni propiedad directa de un bono concreto de la cartera.

Amundi selecciona bonos, acciones e instrumentos monetarios y transfiere sus ganancias, pérdidas, dividendos y cupones a bancos elegibles mediante swaps de rentabilidad total. A cambio, los bancos pagan el tipo de referencia a un día de la divisa más un margen pactado. El objetivo a tres meses es una rentabilidad anualizada al menos igual a SONIA más 0,50%, menos los gastos aplicables a la clase GBP. Es un objetivo de gestión, no una rentabilidad garantizada.

Esta estructura puede transformar el rendimiento de una cartera que incluye acciones en un resultado ligado a los tipos a un día, siempre que la cobertura funcione y la contraparte cumpla. Las garantías y el reajuste diario reducen la exposición, pero no garantizan el capital. Si el banco incumple, el fondo puede volver a soportar el riesgo de mercado de los valores que posee y el riesgo de cambio residual.

Twenty First Capital es gestora; Amundi administra inversiones; CACEIS custodia, vigila y administra; Spiko Finance distribuye, mantiene el registro y tramita órdenes.

Así el token queda como registro legal y no deuda de una app, pero depende de servicios, custodia, valoración y cumplimiento. BNP Paribas fue primera contraparte, no emisor ni deudor directo del titular.

La clase GBP aparece en ocho DLT y Ethereum usa 0xc273986a91e4bfc543610a5cb5860b7cfefb6cc0. Ambas carteras requieren permiso y una transferencia OTC se trata como rescate y suscripción simultáneos, con posible tributación.

Las órdenes en efectivo recibidas hasta las 15:00, hora de París, entran en el proceso de cálculo del valor liquidativo (NAV) correspondiente. Los reembolsos se liquidan normalmente en D+1 si el mercado de la libra está abierto; si está cerrado, pasan al siguiente día de apertura. En circunstancias excepcionales, la gestora puede limitar los reembolsos cuando las solicitudes netas de todas las clases SAFO alcancen el 25% del patrimonio neto del subfondo. Las solicitudes no ejecutadas se trasladan a la siguiente fecha, y el mecanismo puede aplicarse durante un máximo de 20 días de valoración en tres meses.

El código EVM deja a roles autorizados acuñar, quemar, pausar, reasignar propiedad y actualizar. Sirve para recuperación y cumplimiento, por lo que no es dinero al portador sin permiso. El código no revela todos los firmantes actuales.

El folleto muestra 0,25% más hasta 0,10%. La página del producto llama al 0,25% la única comisión, mientras la tabla técnica indica 0,30% anual para gbpSAFO y el KID estima 0,09% con otro cálculo. El distribuidor debe aclarar el coste total de cada orden.