PCI는 국내 가맹점 결제 구조 안에서 쓰이는 가상자산으로 출발했다. 규제 당국이 관계사의 환전 단계를 가상자산 매매로 판단하자 네트워크는 남았지만 국내 결제 경로는 끊겼다. 이후 페이코인의 역사는 앱, 카드, 허가형 원장을 같은 것으로 뭉뚱그리지 않으면서 PCI를 다시 결제에 연결하려 한 과정이다.
다날의 2025년 투자자 자료는 2018년 4월 사내 블록체인 사업 착수와 같은 해 9월 스위스 PayProtocol AG 설립에서 출발한다. 2019년에는 PCI 발행, 다날핀테크 설립, 국내 결제 서비스가 이어졌고 4월 가맹점 결제가 시작됐다.
법인별 역할을 구분해야 한다. 다날은 국내 상장 결제 모회사이고, 다날핀테크는 국내 서비스를 운영했으며, PayProtocol AG는 현재 사이트 자료에 등장하는 스위스 프로젝트 법인이다. 빗썸 공시는 다날핀테크와 PayProtocol AG를 발행·주요 운영 주체로 함께 적지만, PCI 보유자가 이들을 하나의 법적 계약상대방으로 볼 근거는 없다.
페이프로토콜은 결제 기록의 민감한 정보를 보호하기 위해 허가형 Hyperledger Fabric을 메인넷으로 선택했다고 설명한다. 거래 세부 내용은 승인된 참여자만 볼 수 있다. 공개 계약에서 관리자와 발행량을 조회할 수 있는 ERC-20과는 다른 구조다.
탐색기에서는 네트워크 활동을 볼 수 있지만, 검토한 자료는 현재 참여 기관과 권한 목록을 공개하지 않는다. 앱 잔고나 블록 화면만 보고 누가 PCI를 발행·검증·동결·취소하는지 판단할 수 없다. 19억 개 한도와 락업 대시보드도 변경 불가능한 공개 발행 규칙이 아니라 운영자와 거래소의 공시다.
2022년 4월 FIU는 국내 페이프로토콜 법인의 지갑·수탁업 신고를 수리했다. 이후 결제용 PCI를 사고팔던 관계사를 신고 법인으로 대체하기 위해 매매업 추가를 신청했다. FIU는 가상자산을 원화로 간접 전환하는 경우에도 실명계좌가 필요하다고 봤다.
2023년 1월 9일 FIU는 기한 안에 계좌가 확보되지 않자 변경신고를 불수리했다. 이용자와 가맹점 보호 조치를 거쳐 2월 5일까지 서비스를 정리할 시간을 줬다. 이 결정은 허가형 네트워크를 없앤 것이 아니라 국내 결제에 쓰이던 규제 대상 환전 경로를 제거했다.
2023년 3월 31일 국내 DAXA 회원 거래소들은 4월 14일 PCI 거래지원을 끝낸다고 공지했다. 국내 결제가 사실상 무기한 중단됐고 투자유의 사유가 해소되지 않았다는 판단이었다. 당시에는 프로젝트가 제시한 해외 결제 계획만으로 충분하지 않다고 봤다.
다날은 이후 DAXA 거래지원 종료와 PCI 가격 하락에 따른 손상차손을 인식했다. 이는 규제가 막연히 채택을 해쳤다는 표현보다 사업 충격을 구체적으로 보여준다. 다만 이 회계 처리가 모든 국가에서 PCI의 현재 법적 지위를 설명하지는 않는다. 코인원은 해외 결제 구조로 전환해 과거 국내 변경신고 경로가 더는 필요하지 않다고 판단한 뒤 2024년 4월 19일 PCI 거래를 다시 열었다. 이 거래소 판단은 FIU가 2023년에 불수리한 매매업 변경신고를 뒤늦게 수리했거나 그 경로를 새로 인가했다는 뜻이 아니다.
프로젝트는 해외 결제로 방향을 틀었다. 다날 연혁은 해외 PCI 결제 시작을 2024년 7월, 가상자산 Mastercard 출시를 2025년 4월로 기록한다. 현재 카드 FAQ에 따르면 Fiat24가 KYC를 하고 Account NFT를 발급해야 대상 유럽 국가에서 카드를 쓸 수 있다. 카드는 모든 PCI에 내장된 권리가 아니라 별도 규제 상품 계약이다.
2025년 8월 21일 페이프로토콜은 앱에 비수탁형 PCI 지갑을 출시했다. 이용자가 직접 지갑을 만들고 관리하며 보상도 이 경로로 지급된다. 한 화면에 서비스 관리 잔고와 이용자가 직접 보유한 네이티브 PCI가 함께 보여도 개인키 보유자와 복구 책임은 다르다.
2025년에는 국내 경로의 모양도 달라졌다. 현재 Wallet Pay 페이지는 연동 거래소가 선택한 자산을 자동 매도하고 가맹점은 원화로 정산받는다고 설명하며, 11월 공지는 국내 편의점 앱 결제를 알렸다. 이는 실제 사용 사례를 보여주지만 2022년 지갑·보관업 신고가 수리된 한국 법인에 새로운 FIU 인가가 생겼다는 증거는 아니다.
2026년 7월 백서 업데이트도 PayChain의 수수료 소각을 거버넌스가 정한 비율의 설계로 설명하고, PCI를 보유하는 것만으로 수익·이자·배당·고정 혜택을 청구할 수 없다고 명시했다.
2025년 10월 개편 백서 공지는 EVM 결제 체인 PayChain과 결제·스테이블코인 유동성을 연결하는 Pay-to-Finance 모델을 소개했다. 같은 공지는 기존 Hyperledger 메인넷도 계속 유지된다고 밝혔다. 완료된 이전 블록, 공식 EVM PCI 계약, 전환 기한은 제시하지 않았다.
현재 페이프로토콜 홈페이지는 2025년 상반기까지 누적 이용자 120만 명, 월간 활성 결제자 58만 명, 누적 결제액 2,800만 달러 이상을 제시한다. 운영자가 말하는 회복의 근거이지만, Fabric 참여 권한의 통제 주체를 밝히거나 PayChain 가동을 입증하지는 않는다. 다날 지분, 가맹점 정산금, 앱 수익에 대한 소유권도 부여하지 않는다.
다날 연혁은 PCI와 국내 서비스 법인보다 발행 프로젝트 법인이 먼저 설립됐다고 기록한다.
다날은 2019년 4월을 첫 국내 페이코인 가맹점 결제 시점으로 적는다.
국내 페이프로토콜 법인이 지갑·수탁업 신고 사업자 체계에 들어갔다.
실명계좌 요건을 충족하지 못해 불수리됐고, 2월 5일까지 PCI 결제 서비스를 정리하도록 했다.
국내 결제 기능이 사실상 중단된 뒤 국내 상장폐지가 이어졌다.
새로운 국내 결제사업 신고 수리 대신 해외 결제 구조 전환을 근거로 들었다.
다날의 후속 연혁은 해외 결제 활동의 시작을 이때로 기록한다.
새 결제 경로에는 국내 가맹점 환전 대신 Fiat24 가입 심사와 카드 이용 자격이 필요하다.
이용자가 직접 지갑을 만들고 관리하며 이 지갑으로 보상을 받을 수 있게 됐다.
기존 Hyperledger 메인넷을 대체했다고 밝힌 것이 아니라, 그와 나란히 EVM 설계를 발표했다.
P2F를 결제 효율화 프레임워크로 설명하고 보유자의 고정 수익 권리를 부정했다.
마지막 근거 검토: 2026-09-05
페이코인(PCI)은 다날그룹의 국내 결제 사업에서 출발한 페이프로토콜의 결제용 토큰이다. 현재 웹사이트는 PayProtocol이라는 이름으로 운영되며, 하단에는 스위스 법인 PayProtocol AG가 표시된다. 다날의 2025년 투자자 자료는 2018년 스위스 발행 법인 PayProtocol AG 설립, 2019년 다날핀테크 설립과 PCI 출시를 각각 기록한다. 거래소 공시는 다날핀테크와 PayProtocol AG를 발행·주요 운영 주체로 함께 적고 있다.
PCI는 페이프로토콜의 허가형 Hyperledger Fabric 네트워크에 기록된다. 이 네트워크의 네이티브 토큰은 거래소 잔고, 수탁형 앱 계정, Mastercard 연계 결제 과정에 표시되는 잔액과 구분해야 한다. 2025년 8월 페이프로토콜은 사용자가 직접 만드는 비수탁형 PCI 지갑을 도입하고 보상 지급 방식도 바꿨다. 누가 개인키를 보유하는지가 실제로 달라진 변화였다.
페이코인이 처음 내건 약속은 가상자산과 국내 가맹점 사이의 결제 단계를 줄이는 것이었다. 그러나 이 과정에는 PCI 네트워크만 필요한 것이 아니었다. 관계사가 가맹점 결제분을 환전했고, 앱이 이용자 자산을 보관하거나 옮겼으며, 규제 대상 사업자가 원화 흐름에 관여했다. 2023년 1월 금융정보분석원(FIU)은 실명확인 입출금계정을 확보하지 못했다는 이유로 국내 페이프로토콜 법인의 가상자산 매매업 변경신고를 불수리하고, 2월 5일까지 PCI 결제 서비스를 정리하도록 했다.
이 결정으로 PCI 자체가 사라진 것도, 이후의 모든 해외 서비스가 불법이 된 것도 아니다. 다만 국내 거래소가 토큰의 효용을 판단할 때 근거로 삼았던 국내 결제 기능은 끊겼다. DAXA 회원 거래소들은 3월 31일 거래지원 종료를 공지했고 2023년 4월 14일 거래지원을 끝냈다. 이후 프로젝트는 해외 카드 결제, 거래소 연계 결제, 비수탁 지갑, EVM 기반 PayChain 구상으로 무게중심을 옮겼다.
코인원은 해외 결제 구조로 전환해 과거 국내 변경신고 경로가 더는 필요하지 않다고 판단한 뒤 2024년 4월 19일 PCI 거래를 다시 열었다. 이 거래소 판단은 FIU가 2023년에 불수리한 매매업 변경신고를 뒤늦게 수리했거나 그 경로를 새로 인가했다는 뜻이 아니다.
현재 네이티브 네트워크는 승인된 참여자만 거래 세부 내용을 볼 수 있는 허가형 Hyperledger Fabric으로 설명된다. 이용자는 지원 지갑과 서비스에서 PCI를 보유하거나 전송한다. 결제 상품은 PCI를 받은 뒤 별도의 결제 파트너를 통해 가맹점 대금을 정산할 수 있다. 공개 탐색기로 네트워크 활동은 확인할 수 있지만, 허가형 원장은 Ethereum의 owner() 함수나 변경 불가능한 공개 검증자 명단을 제공하지 않는다. 공개 자료만으로는 현재 어떤 조직이 네이티브 PCI를 발행·검증·동결·취소할 권한을 가졌는지 CoinYQ가 독립적으로 열거할 수 없다.
2025년 10월 개편 백서 공지는 EVM 결제 체인 PayChain과 Pay-to-Finance 구조를 소개하면서 기존 Hyperledger 메인넷도 유지된다고 명시했다. 이는 설계 발표이며, 모든 PCI의 이전이 끝났거나 공개 EVM 계약이 네이티브 발행량을 통제한다는 증거가 아니다. 거래소 공시는 PCI 발행 한도를 19억 개로 밝히고 PayProtocol AG와 다날핀테크를 함께 적는다. 현재 락업 대시보드는 프로젝트가 제공하는 공시 화면일 뿐, 독립 감사를 거친 소유권 명부는 아니다.
앱 잔고에는 별도의 수탁 경계가 있다. 2025년 비수탁 지갑 공지는 이용자가 지갑을 직접 만들고 관리한다고 설명한다. Mastercard 결제에는 Fiat24 가입 심사, KYC, Account NFT가 추가로 필요하다. 이런 상품 계정과 이용 자격은 PCI 보유자에게 다날 지분, 가맹점 매출채권 소유권, 법정통화 고정 상환권, 어느 체인에 대한 운영 권한도 주지 않는다.
다날의 연혁 자료는 스위스 PayProtocol AG를 발행 법인으로 설명하고, 현재 국내 거래소 공시는 PayProtocol AG와 다날핀테크를 발행·주요 운영 주체로 함께 적는다. 두 법인의 법적·운영상 역할을 모회사 다날과 하나로 취급해서는 안 된다.
FIU는 2023년 1월, 국내 페이프로토콜 법인이 실명계좌 요건을 충족하지 못했다는 이유로 매매업 추가를 위한 변경신고를 불수리했다. 당시 PCI 결제 구조를 질서 있게 종료하도록 한 결정이며, 모든 PCI 전송이나 해외 상품에 영구적으로 적용되는 판단은 아니었다.
DAXA 회원 거래소들은 국내 결제 사업이 사실상 무기한 중단됐고 투자유의 지정 사유도 해소되지 않았다고 밝혔다. 3월 31일 결정을 공지하고 4월 14일 거래지원을 종료했다.
2025년 공지는 PayChain을 EVM 구조로 소개하면서 Hyperledger 메인넷도 유지된다고 밝혔다. 현재 확인 가능한 자료로는 모든 네이티브 PCI의 이전이 완료됐다고 볼 수 없다.
PCI는 허가형 Hyperledger Fabric 네트워크를 사용한다. 승인된 참여자가 접근을 통제하지만, 검토한 공개 자료에는 현재 발행·검증·동결·취소 권한을 가진 주체 전체가 공개돼 있지 않다.
아니다. 수탁 서비스 기록과 거래소 잔고는 운영자에게 의존한다. 2025년 8월 도입된 비수탁 지갑에서는 이용자가 지갑을 만들고 관리하므로 개인키 보유 관계가 달라진다.
지원 서비스에서 PCI를 전송하거나 사용할 수 있다. 검토한 자료는 일반 보유자에게 지분, 가맹점 매출채권, 법정통화 고정 상환권, 수익 배분, 검증자 운영권이 생긴다고 밝히지 않는다.
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