Fidelity USD Digital Liquidity Fund-Acc

El emisor es Fidelity International Strategies Funds SPC, una sociedad de carteras segregadas constituida en las Islas Caimán bajo la categoría exempted segregated portfolio company. Emite las participaciones por cuenta de USD Digital Liquidity Fund SP; esa cartera segregada reúne activos y pasivos atribuidos, pero no constituye otra persona jurídica.

FILQ-A es la `Class 1 ACC` de Ethereum. A diferencia de `Class 1 DIST`, no distribuye ingresos: retiene el ingreso neto y lo refleja en el precio calculado cada día de valoración. El mínimo inicial es de 100.000 dólares y el TER máximo declarado, del 0,50%.

Una suscripción incorpora al inversor al registro de Apex integrado con la cadena de bloques y emite el token correspondiente; un reembolso reduce la posición y quema el token. En ese registro constan la titularidad jurídica y la propiedad efectiva.

Si otro dato de la cadena discrepa, prevalece el registro. Cada monedero necesita aprobación, y la sociedad no reconoce ni actualiza el registro por una transferencia o cambio de clase no autorizado solo porque Ethereum muestre la operación. El receptor puede ver el token sin haber adquirido la participación del fondo.

Fidelity gestiona la cartera; Desygnate de Sygnum aporta tokenización y liquidación con monedas estables; J.P. Morgan presta administración, custodia y datos aprobados del NAV; Apex incorpora clientes, aprueba monederos y lleva el registro; Chainlink publica en cadena el NAV diario y los datos de distribución.

El titular depende de que terminen en secuencia la valoración, la aprobación del NAV, la publicación del oráculo, la actualización del registro y la emisión o quema. El saldo de un monedero no demuestra por sí solo que toda la operación haya concluido.

El folleto permite enviar órdenes y señala que el fondo suele recibirlas las 24 horas; no promete su procesamiento inmediato y las operaciones programadas pueden retrasarlas. Con el mercado cerrado, el fondo no puede vender inversiones. J.P. Morgan ofrece una línea de crédito fuera de horario y Sygnum puede aportar crédito o repos.

La liquidación con monedas estables queda limitada por esa capacidad. El exceso entra en una cola por orden de llegada. Los reembolsos en efectivo suelen pagarse el siguiente día hábil y, en un entorno de tensión, pueden esperar hasta después del siguiente cálculo del NAV.

El contrato 0x54a4fc78431f9201824643e99bec891bb7462a1d es un proxy UUPS con dos decimales desplegado el 27 de abril de 2026. El historial observado incluye una emisión administrada el 21 de agosto de 2026 y una quema el 29 de agosto de 2026, no una reserva abierta que determine el precio de forma continua.

Las unidades aumentan y disminuyen con suscripciones y reembolsos; el valor económico lo marca el NAV diario, no un creador de mercado automatizado. Aunque aparezca junto a criptoactivos transferibles, sigue siendo una participación de fondo de emisión controlada.