Circle USYC

해시노트 USYC(Hashnote US Yield Coin, USYC)는 케이맨 제도 등록 뮤추얼 펀드인 '해시노트 인터내셔널 단기 수익 펀드(Hashnote International Short Duration Yield Fund Ltd., SDYF)'의 지분을 온체인에 토큰화한 허가형(Permissioned) 수익형 실물연계자산(RWA)입니다. 전통 금융과 디파이의 가교 역할을 하는 기관급 디지털 자산 운용사 Hashnote가 발행합니다.

USYC는 단기 미국 국채(T-Bills)와 미국 정부 기관 보증 채권을 담보로 하는 역환매조건부채권(Reverse Repo)에 주로 투자하여, 미국 연방기금금리(Fed Funds Rate) 수준의 단기 무위험 이자 수익을 온체인 투자자에게 제공합니다. 발생한 이자는 토큰의 순자산가치(NAV)에 매일 누적 반영됩니다.

USYC는 이더리움 및 주요 블록체인 상에서 발행되며, 서클의 USDC와 연계된 스마트 컨트랙트 텔러(Smart Contract Teller)를 통해 기관 투자자에게 즉각적인 발행 및 T+0 실시간 유동성 환매를 지원합니다.

전통적인 단기 국채 머니마켓펀드(MMF)는 엄격한 은행 영업시간, T+1~T+2 결제 지연, 복잡한 오프체인 가입/환매 절차로 인해 온체인 디파이 및 크립토 기관들이 24/7 실시간 유동성 관리나 담보 자산으로 활용하기 어려웠습니다.

USYC는 규제 준수(KYC/AML)를 통과한 기관들이 온체인 상에서 스마트 컨트랙트를 통해 언제든지 즉시 USD 기반 국채 수익을 수령하고 디파이 파생상품의 증거금이나 담보로 활용할 수 있도록 함으로써 전통 국채 시장과 온체인 금융의 유기적 결합을 이뤄냈습니다.

적격 기관 투자자는 KYC/AML 심사를 통과한 후 자신의 지갑을 화이트리스트에 등록합니다. 투자자가 스마트 컨트랙트에 USDC를 입금하면 실시간으로 USYC 토큰이 발행되고, 펀드는 해당 자금으로 안전한 단기 미국 국채 및 역레포 자산을 매입합니다.

펀드의 일일 순자산가치(NAV)는 독립된 관리자와 체인링크 오라클을 통해 매일 온체인에 공시되며, 환매 시 스마트 컨트랙트 또는 관리자를 통해 즉각적인 유동성 정산이 이루어집니다.