0x Protocol

초기 이더리움 앱은 각자 교환 계약을 배포하면서 유동성도 따로 모았다. 0x에서는 주문을 만드는 메이커가 메시지에 서명하고, 중계자인 릴레이어가 이를 보관하고 전파했다. 주문을 받아 거래하는 테이커가 선택한 주문을 이더리움에 제출하면 양쪽 자산이 한 거래 안에서 함께 이전되거나 거래 전체가 실패했다. 릴레이어는 고객 자산을 맡지 않고도 주문을 찾아주는 서비스에 요금을 매길 수 있었다.

주문을 블록체인 밖에서 찾는다고 결제 계약에 대한 신뢰까지 사라지지는 않았다. 사용자는 자산 이전을 허용한 계약이 무엇을 할 수 있는지 알아야 했다. 이후 버전의 변화는 지원 기능을 늘리는 동시에, 이 허용 권한을 누가 어떤 절차로 바꿀 수 있는지도 다시 정했다.

프로토콜 v2는 ERC-20, ERC-721과 여러 자산을 묶은 거래를 AssetProxy라는 전송 모듈로 처리했다. 관리 계약인 AssetProxyOwner는 전송 권한을 가진 거래소 주소를 추가하거나 제거할 수 있었다. 일반적인 변경은 2주를 기다려야 했지만 긴급한 권한 제거는 즉시 가능했다.

프로토콜 v3에서는 주문을 체결하는 테이커가 ETH나 WETH로 프로토콜 수수료를 냈고, 그 수수료는 주문을 제공한 마켓메이커의 유동성 기여로 집계됐다. 마켓메이커는 스테이킹 풀을 만들 수 있었으며 ZRX 보유자는 그 풀에 지분을 위임할 수 있었다. 보상은 유동성 기여와 예치 지분을 함께 반영했다. 이 과거 규칙이 현재 API 매출이나 모든 거래 수수료를 ZRX 보유자에게 배분한다는 뜻은 아니다.

v4에서는 Exchange Proxy가 여러 거래 기능의 공통 진입점이 됐다. Governor라는 관리 계약은 기능 교체와 특별 권한을 가진 구성요소를 통제했다. 지정가 주문과 견적 요청형 RFQ 주문을 지원했지만 RFQ 체결에는 v3의 프로토콜 수수료를 부과하지 않았다. 따라서 0x에서 거래가 늘면 반드시 ZRX 스테이킹 보상도 늘어난다고 연결할 수는 없다.

현재 사이트의 Swap API v2는 이보다 오래된 프로토콜 v2와 별개다. 같은 숫자를 썼지만 훨씬 뒤에 나온 서비스 세대이며, 실행 경로의 중심도 옛 AssetProxy 거래소가 아닌 Settler다.

2020년 6월 개발진은 0x Labs라는 이름과 일반 이용자용 거래 서비스 Matcha를 소개했다. Swap API는 개발자에게 가격을 비교한 결과와 거래 실행용 호출 데이터를 함께 제공했다. 공개 계약의 코드는 계속 살펴볼 수 있었지만 거래 경로 선택, API 키, 요금제, 이용약관은 ZeroEx 회사들이 운영하는 서비스의 일부가 됐다.

현재 API v2는 자산 이전 승인과 거래 실행의 목적지를 구분한다. API가 안내하는 Permit2 또는 AllowanceHolder에 이전 권한을 주며, 실제 거래의 수신 주소인 transaction.to는 Settler일 수 있다. Settler에 직접 이전 권한을 주어서는 안 된다. 공식 저장소에 따르면 UUPS 방식으로 갱신 가능한 등록 계약은 기능을 나타내는 NFT를 현재 실행 코드에 연결하고 중지 상태도 표시한다. 앱은 이 등록 정보를 통해 활성 주소를 찾아야 한다. ZeroEx는 ZRX 계약을 고치지 않고도 거래 경로와 실행 코드를 바꿀 수 있다.

2017년의 ZRX 계약은 정확히 10억 개를 발행했다. 일반적인 송금과 송금 허용 기능은 있지만, 관리자 계정이나 추가 발행, 동결, 블랙리스트, 수수료 변경, 프록시를 통한 코드 교체 기능은 없다. 이후 거래 기능의 변화는 이 계약 바깥에서 일어났다.

초기에는 중계 수수료와 프로토콜 운영 참여가 토큰의 설계 목표였다. v3에서는 스테이킹 규칙이 실제로 도입됐고, 이후 DAO에서는 공동 자금에 대한 투표가 가능해졌다. 그렇다고 ZRX가 API 수수료나 Matcha 매출을 청구하거나 공동 자금을 지분만큼 환급받는 증서로 바뀐 것은 아니다.

2021년 DAO는 범위를 좁혀 출범했다. 구속력 있는 투표의 대상은 커뮤니티 공동 자금이었고 핵심 프로토콜 통제는 다음 단계의 과제로 남았다. 이후 투표권 계산 오류 때문에 표의 무게가 약 1,000배로 부풀려질 수 있다는 사실이 드러났다. 수정 보고서는 문제가 난 투표 계약에 핵심 프로토콜이나 이용자 자금을 제어할 권한은 없었다고 설명했다.

보관된 초기 FAQ에는 스위스 비영리 조직인 0x Foundation이 등장하지만, 현행 서비스 약관의 당사자는 ZeroEx Inc.와 관계사다. 약관은 ZeroEx가 통제하는 다중서명 지갑이 0x 계약 변경을 관리한다고 밝히면서 ZRX 자체는 수정할 수 없다고 구분한다. 공동 결제 코드를 쓰자는 구상은 이렇게 회사의 경로 탐색 서비스와 교체되는 실행 계약으로 발전했다. 이용자의 지갑에는 같은 2017년 토큰이 남아 있지만, 공동 자금 투표가 그 변화 전체를 결정하는 권한이 되지는 않았다.