0x Protocol

0x Protocol은 Ethereum 기반 자산을 신뢰를 최소화한 방식으로 교환한다는 목표에서 출발한 오픈소스 거래 인프라 프로젝트입니다. 현재 운영 중인 제품은 개발자용 API 모음입니다. Swap은 유동성을 통합해 실행 가능한 트랜잭션을 제공하고, Gasless는 가스비 대납 거래를 지원하며, 이 밖에 Trade Analytics와 크로스체인 호가·상태 서비스가 있습니다. 0x 문서에 따르면 메이커가 유동성을 공급하고 테이커가 거래를 제출하면, 해당 거래를 검증한 뒤 온체인에서 원자적으로 결제합니다.

ZRX는 0x Protocol의 Ethereum ERC-20 토큰이며 컨트랙트 주소는 0xE41d2489571d322189246DaFA5ebDe1F4699F498입니다. 초기 0x 설계에서는 오프체인 주문 전파, 릴레이어, ZRX의 거버넌스 역할을 강조했습니다. 이후 명세에는 스테이킹, 유동성 보상, ZEIP 투표가 기록되어 있습니다. 이렇게 문서화된 토큰 용도를 근거로 현재 Swap API 고객이 ZRX를 필요로 한다고 해석해서는 안 됩니다.

초기 0x가 해결하려 한 문제는 분산된 Ethereum 토큰 유동성과 탈중앙화 거래소 구축 비용이었습니다. 메이커는 서명한 주문을 오프체인에 게시하고, 테이커는 자산을 중앙화된 운영자에게 예치하지 않은 채 온체인에서 거래를 결제할 수 있었습니다. 현재의 문제 정의는 더 넓고 제품 중심입니다. 개발자에게는 분산된 유동성을 탐색하고, 스왑 경로를 설정하고, 가스비를 대납하며, 지원 체인 전반에서 거래를 실행할 수 있는 단일 연동 수단이 필요합니다.

0x가 공개한 연혁에 따르면 조직은 2020년에 프로토콜 인프라에서 그 위에 구축한 제품으로 범위를 넓혔으며, 여기에는 Swap API와 Matcha가 포함됩니다. 현재 문서는 여러 출처를 활용하는 라우팅·결제 서비스를 설명합니다. 따라서 과거의 릴레이어 중심 구조는 유용한 역사적 맥락이지만 오늘날 API의 전체 모습을 설명하지는 못합니다.

현재 연동 방식에서는 0x API에 호가나 실행 지침을 요청한 뒤 트랜잭션 데이터와 승인 대상을 받습니다. 이어 사용자 또는 애플리케이션이 결과 트랜잭션에 서명해 제출합니다. 라우팅 엔진은 온체인 및 오프체인 유동성을 통합하고, 0x Settler/AllowanceHolder 또는 Permit2 컨트랙트가 조건을 집행해 자산을 원자적으로 교환합니다. 문서는 연동 개발자에게 Settler 컨트랙트를 승인하지 말라고 명시적으로 경고하며, 배포에 따라 진입점 주소가 바뀔 수 있다고 안내합니다.

ZRX는 소수점 이하 18자리의 일반적인 ERC-20이며, 생성자에서 배포자에게 발행된 공급량은 1,000,000,000개입니다. 스테이킹 명세에 따르면 스테이킹한 ZRX는 유동성 보상 참여 자격과 거버넌스 투표권을 제공할 수 있고, 스테이킹한 ZRX 1개는 1표에 해당합니다. 또한 이 명세는 업그레이드 가능한 스테이킹 로직과 거버너의 승인을 받는 거래소·매개변수 관리를 설명합니다. 공개된 소스에서 ZRX 토큰 컨트랙트 자체에는 민팅, 일시 정지, 블랙리스트 또는 프록시 업그레이드 진입점이 없습니다. 스테이킹 및 관리자 통제는 별도 컨트랙트에 있으므로 이를 토큰 컨트랙트의 기능으로 보아서는 안 됩니다.