Orca

오르카(Orca, 토큰 티커: ORCA)는 솔라나(Solana) 블록체인을 대표하는 선도적인 탈중앙화 거래소(DEX)이자 집중 유동성(Concentrated Liquidity) 프로토콜입니다. 2021년 유타로 모리(Yutaro Mori)와 그레이스 콴(Grace Kwan, 일명 오리히메)이 설립했습니다.

'솔라나의 유동성 계층(Solana's Liquidity Layer)'을 표방하며, 집중 유동성 자동화 마켓메이커(CLAMM)인 '월풀(Whirlpools)'을 기반으로 자본 효율성을 극대화하여 솔라나 생태계 내 최저 수준의 슬리피지와 즉각적인 토큰 스왑을 지원합니다.

직관적이고 사용자 친화적인 인터페이스와 강력한 스마트 컨트랙트 SDK를 통해 일반 개인 트레이더, 유동성 공급자(LP), 그리고 주피터(Jupiter) 등 솔라나 주요 디파이 애그리게이터의 핵심 백엔드 유동성 풀 역할을 수행합니다.

초기 전통적인 AMM(x*y=k) 방식은 0부터 무한대까지의 모든 가격대에 유동성이 평평하게 분산되어, 실제 거래가 일어나는 현재 가격대에서는 유동성이 얕아 큰 슬리피지가 발생하고 자본 효율성이 극도로 떨어졌습니다.

오르카는 집중 유동성(Whirlpools) 모델을 도입하여 LP가 특정 가격 범위를 지정해 자본을 집중 예치할 수 있게 함으로써, 적은 자본으로도 훨씬 깊은 유동성과 높은 수수료 수익을 창출할 수 있도록 혁신했습니다.

스왑 거래는 솔라나 온체인의 오르카 유동성 풀을 통해 실시간 라우팅되며, 솔라나의 초당 수천 건 처리 속도와 수 밀리초 완결성을 활용해 즉각 체결됩니다.

유동성 공급자는 월풀(Whirlpools)에 토큰 쌍을 예치할 때 특정 가격 범위를 설정하며, 가격이 해당 범위 내에 머무는 동안 발생하는 거래 수수료를 지분에 비례하여 실시간 수취합니다.

ORCA 토큰은 오르카 프로토콜의 거버넌스 토큰으로, 프로토콜 수수료 구조, 트레저리 기금 배분, 생태계 인센티브 정책 결정에 사용되며, 기후 변화 대응을 위한 오르카 기후 임팩트 펀드(Impact Fund) 기여에도 연계되어 있습니다.