Ether.fi

이더파이(ether.fi, ETHFI)는 탈중앙화 및 비수탁(Non-Custodial) 방식을 지향하는 이더리움 기반의 선도적인 유동성 리스테이킹(Liquid Restaking) 프로토콜이자 차세대 크립토 네오뱅크 플랫폼입니다. 2023년 마이크 실라가제(Mike Silagadze)와 록 카프란(Rok Kopp)에 의해 설립되었습니다.

사용자는 이더리움(ETH)을 예치하여 리베이싱형 유동성 토큰인 eETH(또는 랩트 버전 weETH)를 발급받고, 아이겐레이어(EigenLayer)를 통해 이더리움 기본 스테이킹 수익과 리스테이킹 보상을 동시에 수취하면서 디파이 전반에서 자유롭게 자산을 운용할 수 있습니다.

ETHFI는 이더파이 생태계의 공식 거버넌스 및 유틸리티 토큰으로, 프로토콜 금고(Treasury) 관리, 주요 매개변수 설정 및 커뮤니티 의사결정에 사용됩니다.

기존의 중앙화된 스테이킹 서비스나 일부 리퀴드 스테이킹 플랫폼은 사용자의 개인키(Validator Keys)를 노드 운영사가 통제하여 자산 탈취 및 중앙화 검열 위험이 존재했습니다. 또한 스테이킹된 자산이 장기간 묶여 디파이 유동성이 제한되었습니다.

이더파이는 사용자가 자신의 개인키를 직접 제어하는 비수탁형 검증자 생성 아키텍처를 도입하여 보안성을 완벽히 보장하고, 즉시 양도 및 디파이 활용이 가능한 eETH/weETH를 제공하여 자본 효율성을 극대화했습니다.

사용자가 ETH를 예치하면 스마트 컨트랙트가 네이티브 ETH를 비수탁형 이더리움 검증 노드에 스테이킹하고 동시에 EigenLayer에 네이티브 리스테이킹합니다. 이 과정에서 발행된 eETH는 이더리움 합의 보상과 리스테이킹 수익이 누적되면서 매일 잔액이 증가하는 리베이싱(Rebase) 방식으로 작동하며, weETH는 잔액 대신 토큰 가치가 상승하는 랩트 구조를 가집니다.

이더파이는 스테이킹(Stake) 외에도 자동화된 전략 볼트인 리퀴드(Liquid), 담보 대출 서비스인 보로우(Borrow), 암호화폐 기반 실물 결제 카드인 캐시(Cash) 등으로 제품군을 확장하고 있습니다.